Mass Index

개요

Mass Index는 Donald Dorsey가 1992년에 개발한 추세 반전 예측 지표입니다¹.

고가-저가 범위의 확대와 축소 패턴을 분석하여 추세 반전을 예측합니다.

핵심 아이디어: "Reversal Bulge" - 범위가 확대되었다가 축소되면 추세 반전이 임박했음을 의미합니다.

계산 공식

1. 단일 EMA

$$SingleEMA = EMA(High - Low, 9)$$

2. 이중 EMA

$$DoubleEMA = EMA(SingleEMA, 9)$$

3. EMA 비율

$$Ratio = \frac{SingleEMA}{DoubleEMA}$$

4. Mass Index

$$MI = \sum_{i=1}^{25} Ratio_i$$

파라미터

파라미터	기본값	설명
EMA 기간	9	지수이동평균 기간
합계 기간	25	비율 합계 기간

해석 방법

1. Reversal Bulge 패턴

단계	조건	의미
Setup	MI > 27	범위 확대 (팽창)
Trigger	MI < 26.5로 하락	범위 축소 (수축)
반전	트리거 후	추세 반전 임박

2. 임계값

MI 값	상태
> 27	범위 확대 (Bulge)
26.5	트리거 수준
< 26	정상 범위

3. 방향 판단

Mass Index는 반전 시기만 알려주고, 방향은 알려주지 않습니다. 9기간 EMA의 기울기로 방향을 판단합니다.

매매 신호

Reversal Bulge 신호:

1. MI가 27 이상으로 상승 (Setup)
2. MI가 26.5 아래로 하락 (Trigger)
3. 방향 판단:
   • 9일 EMA 하락 중 → 상승 반전 예상 (매수)
   • 9일 EMA 상승 중 → 하락 반전 예상 (매도)

다른 지표와 조합

조합 지표	역할
EMA(9)	반전 방향 판단
RSI	과매수/과매도 확인
MACD	모멘텀 반전 확인

주의사항

• 방향 미제공: 반전 시기만 예측, 방향은 별도 판단 필요
• 드문 신호: Reversal Bulge가 자주 발생하지 않음
• 허위 신호: 모든 Bulge가 반전으로 이어지지 않음

Mass Index vs Bollinger Band Width

특성	Mass Index	BB Width
측정	High-Low 범위	표준편차
신호	Reversal Bulge	스퀴즈
임계값	27 / 26.5	상대적
용도	반전 예측	브레이크아웃

요약

항목	내용
개발자	Donald Dorsey (1992)
유형	추세 반전 예측
오버레이	아니오
핵심 신호	Reversal Bulge (27 → 26.5)
파라미터	EMA(9), 합계(25)
주의	방향은 별도 판단 필요

Footnotes

1. Dorsey, D. (1992). The Mass Index. Technical Analysis of Stocks & Commodities. ↩