Volume Weighted Average Price

개요

Volume Weighted Average Price (VWAP, 거래량가중평균가격)는 거래량으로 가중된 평균 가격입니다.

기관 투자자가 주문 체결 품질을 평가하는 벤치마크로 널리 사용되며, 일중 트레이더에게는 동적 지지/저항선 역할을 합니다.

핵심 아이디어: VWAP 위에서 매수하면 "평균보다 비싸게" 산 것, 아래에서 매수하면 "좋은 가격에" 산 것입니다.

계산 공식

$$VWAP = \frac{\sum (Typical Price \times Volume)}{\sum Volume}$$

여기서:

$$Typical Price = \frac{High + Low + Close}{3}$$

누적 계산

$$VWAP_t = \frac{\sum_{i=1}^{t} (TP_i \times V_i)}{\sum_{i=1}^{t} V_i}$$

참고: VWAP는 일반적으로 매일 리셋됩니다 (일중 지표).

파라미터

VWAP는 기본적으로 파라미터가 없습니다. 세션(일/주) 시작부터 누적됩니다.

VWAP 밴드

표준편차를 활용한 밴드 추가 가능:

$$Upper = VWAP + (n \times StdDev)$$ $$Lower = VWAP - (n \times StdDev)$$

일반적으로 n = 1, 2, 3 사용

해석 방법

1. 가격 위치

위치	의미	해석
가격 > VWAP	평균 이상	매수세 우위, 강세
가격 < VWAP	평균 이하	매도세 우위, 약세
가격 = VWAP	균형	방향성 없음

2. 기관 활동

• 대량 매수 프로그램: VWAP 이하에서 체결 목표
• 대량 매도 프로그램: VWAP 이상에서 체결 목표
• VWAP 근처 집중: 기관 주문 영역

3. 지지/저항

VWAP는 일중 동적 지지/저항선:

• 상승 추세: VWAP가 지지
• 하락 추세: VWAP가 저항

매매 신호

일중 트레이딩 전략

롱 진입:

• 가격이 VWAP 하회 후 상향 돌파
• VWAP 기울기 상승

롱 청산:

• 상단 밴드(+2σ) 도달
• VWAP 하향 돌파

숏 진입:

• 가격이 VWAP 상회 후 하향 돌파
• VWAP 기울기 하락

VWAP 밴드 전략

• +2σ 밴드: 강한 저항, 숏 진입 고려
• -2σ 밴드: 강한 지지, 롱 진입 고려
• 밴드 복귀: 평균회귀 트레이딩

주의사항

• 일중 전용: 일반적으로 일간 리셋
• 오후 수렴: 하루가 진행될수록 VWAP 변동 감소
• 갭: 갭 오픈 시 왜곡 가능
• 저유동성: 거래량 적은 자산에서 의미 약함

앵커드 VWAP

특정 시점(이벤트, 고점/저점)부터 시작하는 VWAP:

• 실적 발표 후 VWAP
• 최저점 이후 VWAP
• 특정 뉴스 이후 VWAP

요약

항목	내용
유형	거래량 가중 평균
오버레이	예
리셋	매일 (일반)
주요 사용자	기관 투자자, 일중 트레이더
역할	벤치마크, 지지/저항