Chaikin Money Flow

개요

Chaikin Money Flow (CMF, 차이킨 자금흐름)는 Marc Chaikin이 개발한 거래량 기반 오실레이터입니다¹.

CMF는 Accumulation/Distribution Line을 기반으로, 특정 기간 동안의 자금 흐름을 -1에서 +1 사이로 정규화합니다.

핵심 아이디어: 종가가 고저 범위의 상단에 있으면 매수 압력, 하단에 있으면 매도 압력입니다.

계산 공식

1단계: Money Flow Multiplier

$$MFM = \frac{(Close - Low) - (High - Close)}{High - Low}$$

또는:

$$MFM = \frac{2 \times Close - High - Low}{High - Low}$$

2단계: Money Flow Volume

$$MFV = MFM \times Volume$$

3단계: CMF

$$CMF = \frac{\sum_{i=1}^{n} MFV_i}{\sum_{i=1}^{n} Volume_i}$$

파라미터

파라미터	기본값	설명
기간 (n)	20 또는 21	합계 기간

해석 방법

1. CMF 부호

CMF 값	상태	의미
> 0	양수	매수 압력, 축적
< 0	음수	매도 압력, 분산
= 0	중립	균형

2. CMF 강도

CMF 범위	강도
> +0.25	강한 매수 압력
+0.05 ~ +0.25	보통 매수 압력
-0.05 ~ +0.05	중립
-0.25 ~ -0.05	보통 매도 압력
< -0.25	강한 매도 압력

3. 다이버전스

유형	가격	CMF	의미
상승 다이버전스	Lower Low	Higher Low	축적 중, 반등 가능
하락 다이버전스	Higher High	Lower High	분산 중, 하락 가능

매매 신호

기본 전략

매수 신호:

• CMF가 0선 상향 돌파
• CMF > +0.05 지속
• 상승 다이버전스 형성

매도 신호:

• CMF가 0선 하향 돌파
• CMF < -0.05 지속
• 하락 다이버전스 형성

추세 확인 전략

CMF를 추세 필터로 활용:

• CMF > 0: 롱만 진입
• CMF < 0: 숏만 진입

OBV vs CMF

특성	OBV	CMF
계산	거래량 누적	MFV 평균
범위	무제한	-1 ~ +1
종가 위치	미반영	반영
해석	추세	오실레이터

주의사항

• 0 근처 횡보: 명확한 방향 없음
• 갭: 고저 범위가 좁으면 왜곡
• 단독 사용: 가격 확인 필수

올바른 활용

• ✅ 추세 방향 확인 필터
• ✅ 다이버전스 패턴 활용
• ✅ 다른 지표와 함께 사용

요약

항목	내용
개발자	Marc Chaikin
유형	거래량 오실레이터
범위	-1 ~ +1
기본 기간	20-21
중심선	0
주요 신호	0선 교차, 다이버전스

Footnotes

1. Chaikin, M. (1982). Chaikin Money Flow. ↩