On-Balance Volume

개요

On-Balance Volume (OBV)는 1963년 Joseph Granville이 저서 "Granville's New Key to Stock Market Profits"에서 발표한 거래량 지표입니다¹.

OBV는 거래량을 누적하여 "스마트 머니"의 흐름을 추적합니다. 가격 상승일에는 거래량을 더하고, 하락일에는 뺍니다.

핵심 아이디어: 거래량은 가격에 선행한다. OBV 변화가 가격 변화를 예고합니다.

계산 공식

$$OBV_t = OBV_{t-1} + \begin{cases} Volume & \text{if } Close_t > Close_{t-1} \\ -Volume & \text{if } Close_t < Close_{t-1} \\ 0 & \text{if } Close_t = Close_{t-1} \end{cases}$$

계산 규칙

조건	OBV 변화
종가 상승	+ 거래량
종가 하락	- 거래량
종가 동일	0

파라미터

OBV는 별도의 파라미터가 없습니다. 누적 지표로, 계산에 기간 설정이 필요 없습니다.

해석 방법

1. OBV 추세

OBV의 절대값보다 추세가 중요합니다:

OBV 추세	의미
상승 추세	매수세 우위, 축적
하락 추세	매도세 우위, 분산
횡보	균형, 방향성 없음

2. 가격-OBV 다이버전스

유형	가격	OBV	의미
상승 다이버전스	Lower Low	Higher Low	매집 중, 반등 가능
하락 다이버전스	Higher High	Lower High	분산 중, 하락 가능

3. 돌파 확인

• 가격 돌파 + OBV 돌파 = 강한 신호
• 가격 돌파 - OBV 미확인 = 약한 신호 (가짜 돌파 가능)

매매 신호

매수 조건:

• OBV 상승 추세선 돌파
• 가격 저점 - OBV 고점 (상승 다이버전스)
• 가격 저항 돌파 + OBV 동반 상승

매도 조건:

• OBV 하락 추세선 돌파
• 가격 고점 - OBV 저점 (하락 다이버전스)
• 가격 지지 붕괴 + OBV 동반 하락

다른 지표와 조합

조합 지표	활용법
이동평균	OBV의 MA로 추세 확인
RSI	OBV 다이버전스 + RSI 과매도 = 강한 매수
볼린저 밴드	가격 밴드 돌파 + OBV 확인

주의사항

• 절대값 무의미: 시작점에 따라 값이 달라짐
• 갭 반영: 갭 상승/하락 시 왜곡 가능
• 일중 데이터: 일봉 이상 권장

올바른 활용

• ✅ OBV 추세와 추세선에 집중
• ✅ 다이버전스 패턴 활용
• ✅ 돌파 확인 지표로 사용

요약

항목	내용
개발자	Joseph Granville (1963)
유형	거래량 누적 지표
범위	무제한 (누적)
파라미터	없음
주요 신호	추세, 다이버전스, 돌파 확인

Footnotes

1. Granville, J.E. (1963). Granville's New Key to Stock Market Profits. Prentice Hall. ↩