Money Flow Index

개요

Money Flow Index (MFI, 자금흐름지수)는 1989년 Gene Quong과 Avrum Soudack이 개발한 거래량 가중 모멘텀 오실레이터입니다¹.

MFI는 "거래량 가중 RSI"로 불리며, RSI와 유사하게 0-100 범위에서 과매수/과매도를 측정하지만, 거래량을 반영합니다.

핵심 아이디어: 가격 변화뿐 아니라 거래량(자금)의 흐름을 함께 고려합니다.

계산 공식

1단계: Typical Price

$$TP = \frac{High + Low + Close}{3}$$

2단계: Raw Money Flow

$$RMF = TP \times Volume$$

3단계: Positive/Negative Money Flow

• $TP_t > TP_{t-1}$: Positive Money Flow = RMF
• $TP_t < TP_{t-1}$: Negative Money Flow = RMF

4단계: Money Flow Ratio

$$MFR = \frac{\sum Positive MF}{\sum Negative MF}$$

5단계: MFI

$$MFI = 100 - \frac{100}{1 + MFR}$$

파라미터

파라미터	기본값	설명
기간 (n)	14	Money Flow 합계 기간

RSI vs MFI

특성	RSI	MFI
입력	가격	가격 + 거래량
과매수	70	80
과매도	30	20
거래량 반영	없음	있음

해석 방법

1. 과매수/과매도

MFI 값	상태	의미
> 80	과매수	자금 유입 과열
20-80	중립	정상 범위
< 20	과매도	자금 유출 과다

2. 다이버전스

유형	가격	MFI	의미
상승 다이버전스	Lower Low	Higher Low	매집 중, 반등 가능
하락 다이버전스	Higher High	Lower High	분산 중, 하락 가능

3. Failure Swing

RSI의 Failure Swing과 동일하게 적용:

• 과매도 진입 → 반등 → 재하락(과매도 미진입) → 돌파 = 매수
• 과매수 진입 → 반락 → 재상승(과매수 미진입) → 붕괴 = 매도

매매 신호

매수 조건:

• MFI < 20 (과매도)
• MFI가 20 상향 돌파
• 상승 다이버전스 형성

매도 조건:

• MFI > 80 (과매수)
• MFI가 80 하향 돌파
• 하락 다이버전스 형성

주의사항

• 거래량 의존: 거래량이 부정확하면 MFI도 왜곡
• 암호화폐: 거래소별 거래량 차이 주의
• 추세장: 지속적 과매수/과매도 유지 가능

올바른 활용

• ✅ RSI와 함께 교차 확인
• ✅ 다이버전스에 특히 유용
• ✅ 거래량이 신뢰할 수 있는 시장에서 사용

요약

항목	내용
개발자	Quong & Soudack (1989)
유형	거래량 가중 오실레이터
범위	0 ~ 100
기본 기간	14
과매수	80 이상
과매도	20 이하
별칭	Volume-weighted RSI

Footnotes

1. Quong, G. & Soudack, A. (1989). Money Flow Index. Technical Analysis of Stocks & Commodities. ↩