Donchian Channels

개요

Donchian Channels (돈치안 채널)은 1936년 Richard Donchian이 개발한 가격 채널 지표입니다¹.

유명한 "터틀 트레이딩" 시스템의 핵심 구성 요소로, 가장 단순하면서도 효과적인 돌파 거래 전략에 사용됩니다.

핵심 아이디어: n기간 최고가를 돌파하면 매수, 최저가를 돌파하면 매도.

계산 공식

$$\text{Upper Band} = \max(High, n)$$ $$\text{Lower Band} = \min(Low, n)$$ $$\text{Middle Band} = \frac{Upper + Lower}{2}$$

여기서 $n$ = 룩백 기간 (기본값 20)

파라미터

파라미터	기본값	설명
기간 (n)	20	최고/최저 계산 기간

터틀 트레이딩 설정

시스템	진입	청산
시스템 1	20일	10일
시스템 2	55일	20일

해석 방법

1. 채널 돌파

신호	조건	의미
매수 신호	가격 > Upper Band	신고가 돌파, 상승 추세 시작
매도 신호	가격 < Lower Band	신저가 돌파, 하락 추세 시작

2. 채널 폭

• 넓은 채널: 높은 변동성
• 좁은 채널: 낮은 변동성, 돌파 임박

3. 중심선

중심선은 동적 평균가로, 추세 방향 확인에 사용:

• 가격 > 중심선: 상승 편향
• 가격 < 중심선: 하락 편향

매매 신호

터틀 트레이딩 시스템 1

롱 진입:

• 가격이 20일 최고가 상향 돌파
• 이전 신호가 손실이었을 때만 진입 (선택)

롱 청산:

• 가격이 10일 최저가 하향 돌파

숏 진입:

• 가격이 20일 최저가 하향 돌파

숏 청산:

• 가격이 10일 최고가 상향 돌파

단순 돌파 전략

롱: 20일 최고가 돌파 시 매수, 20일 최저가 돌파 시 청산 숏: 20일 최저가 돌파 시 매도, 20일 최고가 돌파 시 청산

볼린저 밴드 vs 돈치안 채널

특성	볼린저 밴드	돈치안 채널
계산	표준편차	최고/최저
밴드 모양	부드러운 곡선	계단 모양
돌파 신호	반전 가능	추세 시작
주요 용도	과매수/과매도	돌파 거래

주의사항

• 휩쏘: 횡보장에서 잦은 허위 돌파
• 후행성: 돌파 확인 후 진입으로 일부 수익 놓침
• 손절 필요: 돌파 실패 시 손실 제한 필수

필터 조합

• ATR 필터: 변동성 낮을 때 신호 무시
• 볼륨 필터: 거래량 증가 동반 시만 진입
• ADX 필터: ADX > 25일 때만 돌파 신호 인정

요약

항목	내용
개발자	Richard Donchian (1936)
유형	가격 채널, 돌파 지표
오버레이	예
기본 기간	20
구성	상단, 하단, 중심선
주요 전략	터틀 트레이딩

Footnotes

1. Donchian, R. (1960). High Finance in Copper. ↩